Hombre, yo si fuera mio si que lo arreglaba, pero claro, depende de lo que te vaya a salir la broma, y del tiempo que dispongas, etc.
El motor, si no quieres complicarte monta el mismo, seguro que así no tienes ningún problema y te sale más barato, además de que el 1.3 no debe andar del todo mal, nunca he ido en ninguno.
Será un coche "viejo", pero para nosotros es algo más, así que si puedes, no dudes en arreglarlo, además del cariño que le tendrás al haber sido tuyo.